公司债券发行与交易管理办法2018（发债是公司融资的一种方式，通俗地说，就是公司借钱给投资者，然后承诺在

发债是公司融资的一种方式，通俗地说，就是公司借钱给投资者，然后承诺在一定期限内还本付息。在债券市场中，公司债券是一种常见的债券品种。公司债券发行与交易管理办法，是监管机构对公司债券市场各方行为进行规范管理的文件。下面将从发行和交易两方面，对公司债券发行与交易管理办法进行简要阐述。 一、 发行管理 1.1 发行对象及资格 公司债券通常是面向专业投资者发行的。基于专业投资者的高风险投资特征，监管机构要求投资者在购买公司债券前必须满足一定的资格条件。例如，中国证监会规定，可通过认购公司债券的机构投资者，应当具备投资额不低于1000万元人民币或者等值外汇的最近2年的平均净资产，或者管理的资产规模不低于5000万元人民币或者等值外汇的投资能力；个人投资者，应当具备最近2年的平均年收入不低于50万元人民币或者金融资产不低于300万元人民币。 1.2 发行规则 在发行公司债券的过程中，公司和承销商对债券发行规则有一定的约束。主要约束包括：发行人应当保证债券募集资金用于项目建设等合法用途；承销商应当按照发行人提供的相关信息进行募集说明书的编制工作，并在发行期间保证信息披露及时准确；发行人应当依照中国证监会的有关规定，向上市公司信息披露平台及时披露债券信息，向上海交易所提交募集说明书、中登公司登记资料等材料。本规定旨在提高公司发行公司债券的规范性，保障投资者利益。 二、 交易管理 2.1 交易场所 一般来说，公司债券的交易场所为证券交易所，例如上海证券交易所、深圳证券交易所等。在中国，上海证券交易所是公司债券的主要交易场所，即上交所债券市场。上交所债券市场实行准市场化交易制度，实际交易由上市公司和证券经营机构之间直接协商，上交所仅提供信息发布、交易监管等支持服务。 2.2 交易方式 在上交所债券市场中，公司债券的交易方式包括现券交易和回购交易。现券交易是指投资者在证券交易所场内购买或出售公司债券，具有现金结算及交割的特点；回购交易是指债券发行人（或承销商等资金提供方）出借资金给投资者，同时以公司债券作为抵押物，经协议约定，在未来某一时间按约定价格向投资者回购公司债券的交易方式。 2.3 交易规则 为保障投资者的合法权益，监管机构规定了一系列交易规则。例如，上交所要求证券经营机构在交易中应当保证注册资本不低于实缴资本的70%，并缴纳相应的风险准备金；参与公司债券发行的承销商应当按照监管机构的要求公开发行价格、代销费率，确保发行价格合理；公司债券交易应当遵守信息披露规则，对交易方的信息进行公告，保证交易透明。这些规则的制定和执行，有利于保障公司债券市场的平稳健康发展。 总之，公司债券的发行和交易管理办法是监管机构的指导性文件，目的是为了明确各方权利责任，提高公司债券市场的规范性和透明度，防范风险，维护投资者合法权益。在本文中，我们简单阐述了公司债券发行和交易所需遵守的规则和常见方式，希望能对投资者了解公司债券市场有所帮助。